أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن التضخم في الولايات المتحدة ، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، انخفض إلى 6٪ على أساس سنوي في فبراير من 6.4٪ في يناير. جاءت هذه القراءة متماشية مع توقعات السوق. على أساس شهري ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4٪ ، مطابقًا لتقديرات المحللين.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 0.5٪ على أساس شهري ، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 0.4٪ ، مما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي إلى 5.5٪ من 5.6٪.

رد فعل السوق

كان رد فعل الدولار الأمريكي الفوري على بيانات التضخم لشهر فبراير متباينًا. حتى كتابة هذا التقرير ، لم يتغير مؤشر الدولار الأمريكي فعليًا في اليوم عند 103.65.

يبدو أن المشاركين في السوق يواجهون صعوبة في معرفة كيف ستؤثر أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلكين على توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويظل العائد القياسي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في النطاق اليومي فوق 3.5٪ وتتشبث العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بالمكاسب اليومية المتواضعة قبل جرس الافتتاح في وول ستريت.

في هذه الأثناء ، تظهر أداة CME Group FedWatch أن الأسواق تقوم بالتسعير باحتمالية 85٪ من 25 نقطة أساس لرفع سعر الفائدة الفيدرالية في الاجتماع القادم ، ارتفاعًا من 56٪ في وقت سابق من اليوم.

• من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك السنوي في الولايات المتحدة إلى 6.0٪ في فبراير.
• من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 5.5٪ على أساس سنوي في فبراير من 5.6٪ في يناير.
• يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الساخن أمرًا بالغ الأهمية لبدء تحول في الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين.

من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر فبراير ، والتي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) ، في 14 مارس في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. دخل الدولار الأمريكي في دوامة هبوطية في أعقاب تقرير سوق العمل الأمريكي المختلط الأخير والضغط المصرفي الأمريكي ، مما أدى إلى إحياء التوقعات المتشائمة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

سيكون تقرير التضخم في الولايات المتحدة آخر البيانات الاقتصادية عالية التأثير التي سيتم نشرها قبل اجتماع السياسة الفيدرالية يوم 22 مارس.

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

على أساس سنوي ، من المتوقع أن تنخفض بيانات مؤشر أسعار المستهلك إلى 6.0٪ ومن المتوقع أيضًا أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، قليلاً إلى 5.5٪ من 5.6٪ المسجل في يناير.

وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن تتراجع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسية إلى 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق في فبراير ، مقارنة بزيادة 0.5٪ المسجلة في يناير. من المرجح أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابتًا عند 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق في الشهر المذكور.

ستحمل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أهمية قصوى ، حيث يظل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بخفض التضخم إلى هدفه البالغ 2.0٪. علاوة على ذلك ، إنها "فترة تعتيم" بالنسبة لصانعي السياسة الفيدراليين قبل اجتماع 22 مارس ، وبالتالي ، سيكون لبيانات التضخم تأثير قوي على السوق ، حيث تساعد الاحتياطي الفيدرالي على تحديد مسار السياسة المستقبلية.

يتفق الاقتصاديون من Wells Fargo مع الإجماع ويتوقعون أن تظل أرقام التضخم الرئيسية مرتفعة هذه المرة: "نتطلع إلى زيادة شهرية أخرى بنسبة 0.4٪ في مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي في فبراير ، مما قد يضع المعدل السنوي عند 6.0٪. ما زلنا نرى التضخم في طريقه للانخفاض ، ولكن من المرجح أن تكون العملية وعرة وتستغرق وقتًا. على الرغم من بعض التحسن في الاتجاه خلال الربعين الماضيين ، لا تزال الأسعار تنمو أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، ويشير سوق العمل الضيق إلى أنه لا تزال هناك ضغوط تضخمية يمكن أن تمنع العودة الكاملة للتضخم بنسبة 2٪ ".

متى سيصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك وكيف يمكن أن يؤثر على زوج يورو / دولار أمريكي؟

من المقرر صدور تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم 14 مارس. يمكن أن تؤدي القراءة الأضعف من المتوقع إلى تقوية توقعات رفع سعر الفائدة المتشائمة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

رئيس مجلس الاحتياط الفيدرالي جيروم باول ، خلال شهادته في الكونجرس الأمريكي الأسبوع الماضي ، أيد قضية رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا كانت البيانات الواردة تستدعي تشديدًا أسرع. ومع ذلك ، فإن المسار المصرفي الأمريكي مقترنًا ببيانات التوظيف المختلطة القديمة في ظل توقعات أكبر لرفع سعر الفائدة الفيدرالية.

قام بنك جولدمان ساكس بتعديل توقعاته لرفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مشيرًا الآن إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يقوم بأي رفع لسعر الفائدة في اجتماعه في 22 مارس. في غضون ذلك ، دعا بنك جيه بي مورجان إلى زيادة سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في مارس.

دفعت ملحمة انهيار بنك وادي السيليكون (SVB) التجار إلى إعادة تقييم رهاناتهم فيما يتعلق بمسار سعر الفائدة في الولايات المتحدة ، مع تخفيض أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2023.

في حالة صدور قراءة مخيبة للآمال لمؤشر أسعار المستهلك ، سيشهد الدولار الأمريكي حركة هبوطية جديدة ، مما يسمح لزوج يورو / دولار EUR / USD بتمديد اتجاهه الصعودي نحو المستوى 1.0800. وعلى العكس من ذلك ، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الأكثر سخونة بشكل مفاجئ يمكن أن تنقذ المضاربين على ارتفاع الدولار.

من المرجح أن تحرك بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي السوق وتزيد من التقلبات ، بغض النظر عن الاختلاف عن القراءات المتوقعة ، مما يدفع التجار إلى اقتناص الفرص قصيرة الأجل حول زوج يورو / دولار أمريكي.

حول مؤشر أسعار المستهلك

مؤشر أسعار المستهلك ، الذي نشره مكتب إحصاءات العمل ، هو مقياس لمتوسط التغير في أسعار سلة محددة من السلع والخدمات التي تشتريها الأسر. يتم استخدام مؤشر أسعار المستهلكين لتتبع التغيرات في تكلفة المعيشة وهو مؤشر شائع الاستخدام للتضخم. تهدف سلة السلع والخدمات المدرجة في مؤشر أسعار المستهلكين إلى عكس مشتريات المستهلك الحضري النموذجي ويتم تعديلها دوريًا لمراعاة التحولات في الإنفاق الاستهلاكي. يتم استخدام بيانات مؤشر أسعار المستهلك من قبل المتداولين لتداول الدولار الأمريكي ، على افتراض أن القراءات الأعلى تفيد الدولار الأمريكي عادة والقراءات المنخفضة تؤدي إلى انخفاض قيمته بالنسبة إلى العملات الأخرى.